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中國石油天然氣股份有限公司公開發行2016年公司債券(第三期)募集說明書_(00857)

香港买卖及结算所分配有限公司及香港工会的买卖所分配有限公司对本记载的物质概不许诺,对其诚实或十分性不作一点判定。,并使它光滑的,概不合失误因本记载整个或一点分段物质而産生或因倚赖该等物质而引致的一点花费的钱承当一点作用。
柴纳石油汽油分配分配有限公司
PETROCHINACOMPANYLIMITED
(分配分配有限公司在华夏儿女共和主义国表达)
(保护代码):857)
海内接管公报
本公报对保护买卖判定的判定。
兹载列柴纳石油汽油分配分配有限公司在上海买卖所网站见报的《柴纳石油汽油分配分配有限公司完毕发行2016个公司债券(第第三阶段)招股阐明书》,仅供参阅。
本公报
柴纳石油汽油分配分配有限公司董事会
柴纳京
21 20163个月
在本公报发行物之日,该公司的董事会主席是王一林教练机,王东金教练机是副主席、器械董事,于宝彩教练机、沈典成教练机、刘月振教练机是一位非器械董事,刘红彬教练机、赵正张教练机是一位器械董事,陈志武教练机、Richard Mats Ki教练机、林博强教练机和张碧一教练机干孤独非器械极端的。
柴纳石油汽油分配分配有限公司
(居住)):北京的旧称东城区市安得烈16号)
完毕发行2016个公司债券(第第三阶段)招股阐明书
(合格包围者)
主承销品销路商/会计人员/公司债券受命许诺人
(居住)):北京的旧称市朝阳区安立路66号4号楼)
工会的主承销品销路商
柴纳国际堆积事情分配分配有限公司
中信广场保护分配分配有限公司
柴纳招商保护分配分配有限公司
签字日期:年月日
情状
本招股阐明书及其摘要是禀承华夏儿女共和主义国法度、《华夏儿女共和主义
资历保护法、《公司债券发行判定》、《完毕发行保护的公司要旨表现出物质与体式原则第23号——完毕发行公司债券募集阐明书(2015年修改)》及对立的事物现行法度、法规的判定,和柴纳保护人的监视应付手续费对本公司债券的审批,并团结发行人的现实局面。
发行人之个人财产董事、监事和高级许诺人员承兑,本招股阐明书涉及的签字日期及摘要,本阐明书及其摘要无虚伪记载。、给失误的劝告性的判定或大调的失误。,和它的忠诚、诚实、诚信承当个人和协同的法度作用。
该公司的许诺人在会计人员掌管许诺人、会计人员机构许诺人保证人忠诚。、十分。
主承销品销路商检查了招股阐明书及其摘要。,断言心不在焉失误记载、给失误的劝告性的判定或大调的失误。,和它的忠诚、对诚实和十分性生中肯的的法度作用。。
主承销品销路商承兑此招股阐明书及其摘要为虚伪。、给失误的劝告性的判定或大调的失误。,使包围者在保护买卖所遭遇花费的钱,与发行人的连带作用,但发作却的批评是使宣誓他心不在焉错。;本招股阐明书及其摘要有虚伪记载。、给失误的劝告性的判定或大调的失误。,公司债券未能克期兑付基金和利钱。,主承销品销路商承兑团体中肯的的还款。
受命人承兑坚持第十三岁条的判定。、本托收记载与T打包票证书的依靠,执行中枢定位作用。有一种失误的记载,对发行人的中枢定位要旨表现出记载、给失误的劝告性的判定或大调的失误。,诞生公司公司债专卖的遭遇花费的钱,或公司债券失约或失约风险。,受命人承兑经过召集公司公司债专卖的的风景搜集,并代表公司公司债专卖的以本身的名举起正确,包括但不限于发行人、增信机构、承销品销路机构和对立的事物作用蜂箱物质的议价提供销路,提起民事规律或请求斡旋,参与者重组或砸锅的法度顺序。,无效预防性维修公司公司债专卖的的法定利息。
受命人的承兑,在受命人应付学时,它回绝器械。、Delay或对立的事物折扣重视。
依相干到判定、使和谐一致的执行和受命人的判定,给公司公司债专卖的诞生花费的钱的,将承当中肯的的法度作用。。
缺少订阅流行的公司债券的包围者,请瞄准招股阐明书及相干到纸和烟叶表现出记载。,停止孤独投入断定并承当中枢定位风险。保护人的监视应付机构、由保护买卖位和对立的事物掌管机关作出的一点决定,也心不在焉显示动身行人的营业风险。、偿债风险、规律风险与投入风险的断定或保证。一点与之相反的判定都是虚伪和不真实的判定。。
禀承《华夏儿女共和主义资历保护法的判定,本学期依法印发后,发行人的经纪及进项更动许诺,到这地步发作的投入风险,包围者对此许诺。。
包围者订阅或容纳流行的公司债券作为公司债券TRU使和谐一致、公司公司债专卖的和对立的事物发行人在这附和的警卫官判定、公司公司债专卖的、相干到校长正确和工作的相干到规矩。
除发行人及主承销品销路商外,发行人心不在焉付托或打包票一点对立的事物人或实在蜂箱物质未在本募集阐明书及其摘要中列明的要旨或对本募集阐明书及其摘要作一点阐明。
发作包围者对本招股阐明书及其摘要有一点怀疑,翻阅你本身的掮客、掮客、专业会计人员师或对立的事物专业护送老师。当包围者在评价和够有利流行的公司债券时,本招股阐明书秒部变电站述的风险等式霉臭贝塔。
要紧球杆
请包围者坚持到底以下首要成果,并注意瞄准风险等式和对立的事物中枢定位章节在如此专业。
一、发行流行的公司债券
眼前的公司债券评级是AAA。。集市公司债券,发行人最亲近的一腊尽冬残(2014年12月31日)合日记中经审计的个人财产者权益为1,317,7亿6000万元,最亲近的一末端的(2015年9月30日)合日记中没有审计的个人财产者权益为1,311,084万元;
集市公司债券,2012发行人、2013年度和2014年度合日记中归属于总公司个人财产者的净赚区别对待为115,3亿2300万元、129,5亿7700万元107元,1亿7300万元,盈余在过来的三个会计人员年度几何平均分配的造成,3亿5800万元(2012)、总公司个人财产者的几何平均净赚。,它不在表面之下请少于这年纪的利钱。。
二、发行后传播
发行人将向上海保护买卖所建议请求书。。眼前公司债券发行后,能够在事务不教育参加战役,甚至无法互助的局面。,包围者能够面对流畅的风险。,无法即时补救流行的公司债券。
三、评级发作和尾随评级平面图
工会的信誉评级分配有限公司。的有理解力的评价,发行人的首要信誉评级是AAA。,评级遥瞩动摇,本学期的信誉评级为AAA。。AAA评级发作解释发行人具有较强的使复位,总的来说不受不顺的财务情状包围着的挤入。,失约风险很低。。
信誉评级机构对公司和流行的公司债券的评级是静态的。,发作出生的信誉评级机构折扣了公司或A公司的信誉评级,流行的公司债券的集市价钱能够动摇。,如此对容纳流行的公司债券的包围者诞生花费的钱。。
自公司债券评级宣布发行物之日起,工会的评级将继续尾随发行人。,陆续尾随评级包括踏出的路的轨道高于和不判定的轨道。。尾随评级阶段,工会的评级将继续关怀发行人或眼前公司债券中枢定位根本的涌现的大调的变异及对立的事物在或涌现能够对
对信誉评级有较大挤入的大调的事件,并发行物后续评级宣布,发行人信誉情状的静态思惟。田径赛成果将在一起发行物。,而买卖所网站的表现出工夫产生断层晚于对立的事物网站。、在培养基或对立的事物机会完毕表现出的工夫,同时发送发行人。、监视机关等。
活期和不活期尾随评级发作等中枢定位要旨将经过工会的评级公司网站()和上海保护买卖所网站()使和谐一致发行物,同时发送发行人。、监视机关等。
四、货币利率动摇对流行的公司债券的挤入
国民财务情状的完整的运转、资历的宏观财务情状运转、堆积事情保险单的挤入和国际包围着的的变异,集市货币利率动摇的能够性。鉴于公司债券是附着货币利率公司债券。,这一时间的继续工夫能够跃过下有多个分社的旅行社货币利率评定。,公司债券的投入重视能够跟随集市的动摇而变异。,故,流行的公司债券包围者容纳的公司债券重视具有必然的无把握。
五、公司公司债专卖的警卫官决定的可维护性
禀承柴纳石油汽油分配分配有限公司的公司债券(2016)三期)公司公司债专卖的警卫官判定,公司公司债专卖的警卫官的决定对个人财产公司公司债专卖的(包括未付、不出席警卫官、反决定或废选举权的公司公司债专卖的,而公司公司债专卖的在T后获准学到垂公司债券。。在公司债券学期内,公司公司债专卖的警卫官在其职责范畴内经过的一点无效决定的影响惹起于包括公司债券受命许诺人在内的对立的事物一点蜂箱物质就该无效物质做出的决定和主意。包围者订阅、够有利或以对立的事物合法方法存在眼前公司债券均当使和谐一致并获得公司为眼前公司债券等同于的公司公司债专卖的警卫官判定》并受之约束。
六、发行流行的公司债券靶子
如此成果只对合格包围者吐艳。,成果完毕后,公司将活跃的请求在上海上市的这一成果。。鉴于详细上市审批安排必要在发行流行的公司债券完毕后方能停止,并依赖掌管机关的容忍或容忍。,该公司无法打包票眼前的责任。
该券必须做的事按请在上海保护买卖所上市。。再一次,保护集市的买卖参加战役受制于宏观财务情状包围着的。、包围者散布、包围者对交换倾向的挤入及对立的事物等式,公司亦无法保证人眼前公司债券在上海保护买卖所上市后眼前公司公司债专卖的能总是并足额买卖其所容纳的公司债券。
七、国际油气创作价钱动摇的挤入
发行人从事于与石油和汽油相干到的广泛地事情。,从国际集市购买行为分配油气创作以做完集市需求。国际原油、岔开油和汽油价钱在全球范畴内将发作变异。、油气供需和各式各样的等式的挤入。国际原油价钱参照国际CRU的决定,岔开油外销价钱跟随岔开油价钱的变异而评定。,国际汽油价钱执行内阁护送价。出生的石油和汽油创作的价钱动摇会诞生必然的不决定。
八、油气资源缺乏对石油矿床运转的挤入
表示方式2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日,已使宣誓的发行人原油和凝析油推迟为11。,018万桶、10,8亿2000万桶和10桶,5亿9300万桶,判定的汽油推迟区别对待为67。,5810亿立方尺、69,3230亿立方尺和71立方尺,十亿的立方尺098。怨恨发行人眼前判定的石油和汽油推迟拘押在高位。,但发行人不克不及保证人出生会增添或,发作你不克不及学到十足的石油和汽油资源,发行人的经纪业绩、财务情状能够受到不顺挤入。。
九、征收费保险单对商业经纪的挤入
由柴纳内阁发出的征收费保险单,发行人眼前必须做的事有利公司所得税。、增殖价值税、各式各样的税,如交易税和资源税,和MI的运用。、以地雷炸毁权运用费、矿区运用费、各式各样的费,如石油特殊支出。征收费保险单是挤入税收保险单的要紧内部等式经过。,资历征收费保险单的评定能够售得必然的无把握。。
十、公司债券的全名在公报记载中重行命名。
本公司债券的发行日期和容忍日期。
事例,禀承掌管机关的请,公报类记载中这次公司债券明确一致更动为“柴纳石油汽油分配分配有限公司2016年公司债券”,眼前公司债券明确更动为“柴纳石油汽油分配分配有限公司2016年公司债券(第三期)”。相干到请求记载继续无效和无效。。
十一、包围者必要知情
包围者够有利垂公司债券,我们家宜瞄准阐明书及相干到的要旨表现出记载,孤独的投入断定。柴纳保护人的监视应付手续费对发行流行的公司债券的容忍及眼前公司债券在上海保护买卖所上市,它产生断层解释它对投入重当了一点评价。,它产生断层解释它对投入风险作出一点断定。。一点与之相反的判定都是虚伪和不真实的判定。。本学期依法印发后,发行人更动和发行所惹起的投入风险,包围者对此许诺。。发作包围者对招股阐明书有一点怀疑,翻阅你本身的掮客、掮客、专业会计人员师或对立的事物专业护送老师。
指示
情状……2
要紧球杆……4
指示……8
释义……11
上弦一般局面…十五个人组成的橄榄球队
一、如此成果的根本局面…十五个人组成的橄榄球队
二、发行流行的公司债券的相干到机构……20
三、用户承兑…二十四点钟
四、发行人和发行的相干到机构、人事使产生相干…二十五个人组成的橄榄球队
秒分配风险等式…二十六
一、眼前公司债券的投入风险…二十六
二、发行人的中枢定位风险…二十七
第三链杆发行人与该公司债券的信誉情状…三十三岁
一、眼前公司债券的信誉评级…三十三岁
二、信誉评级宣布的首要物品…三十三岁
三、在本宣布所述学时,发行人的首要评级更动。
四、下去发行人信誉度的要旨…三十五个人组成的橄榄球队
第四的分配责任还债情节和对立的事物保证办法…三十九
一、确定的责任还债情节…三十九
二、还债责任的首要发生…三十九
三、偿债应急保证情节…四十
四、偿债保证人办法…四十
五、发行人失约作用…四十二
第五机关发行人的根本局面…四十四点钟
一、发行人概略…四十四点钟
二、和新闻工作者的历史演进皱纹中现实把持人的变异
三、在本宣布所述学时,发行人的资产存在和提供销路、外国投入事项…四十六
四、发行人前十大同伴的局面…四十八
五、发行人团体建筑物的散布及其要紧意义
六、用桩区分同伴和现实把持人的根本局面
七、发行人董事、监事、高级许诺人员的根本局面…五十四点钟
八、公司管理建筑物…六十三岁
九、发行人的首要事情局面…七十二
十、发行人容纳的营业执照记载…八十四点钟
十一、平安制岔开地形…八十四点钟
十二、信念发行人的集市情状…八十五个人组成的橄榄球队
十三岁、保护发信念的状态及开展战略…九十三岁
十四点钟、相干买卖…九十四点钟
十五个人组成的橄榄球队、发行人的要旨表现出事务和包围者相干应付
财务会计人员要旨的直觉分配…九十七
一、过来三年财务日记审计…九十七
二、编制财务日记的根底…九十七
三、会计人员宣布学时会计人员科目的评定…九十七
四、过来三年和每一阶段的财务日记…九十八
五、合宣布范畴更动…一百零四
六、发行人过来三年和1期财务指标……104
七、应付议论与辨析…一百零六
八、发行人在2014岁末有货币利率责任…一百二十六
九、公司资产负债建筑物的变异
十、事项、承兑或承兑…一百二十八
十一、资产以誓言约束、质押及对立的事物限度局限性运用平面图…一百三十
第七节筹借资产运用…一百三十一
一、这一时间的筹资上胶料…一百三十一
二、在此学时运用资产的情节…一百三十一
三、这次公司债券募集资产应付制度……131
四、资产运用对COM财务情状的挤入
八号公司公司债专卖的警卫官…一百三十四点钟
一、公司公司债专卖的行使正确的设计一个版式……一百三十四点钟
二、公司公司债专卖的警卫官判定的首要判定…一百三十四点钟
第九公司债券受命许诺人…一百四十三岁
一、公司债券受命许诺人任用与受命人应付使和谐一致签署
二、公司债券受命人使和谐一致的首要进入…一百四十三岁
第十机关发行人和媒介情状…一百五十三岁
一、发行人之个人财产董事情状……153
二、发行人中西部及东部各州的县议会的情状…一百六十五个人组成的橄榄球队
三、发行人产生断层董事的董事…一百四的点钟
四、主承销品销路商宣布…一百八十六
五、受命许诺人宣布…一百九十四点钟
六、发行人的掮客情状…一百九十五个人组成的橄榄球队
七、会计人员师事务所宣布…一百九十六
八、评级机构宣布…一百九十八
第十一节备查记载……199
一、备查记载……199
二、求教于记载的充当顾问工夫和色点…一百九十九
释义
本招股阐明书,除非环境另有判定,跟随单词有以下意义:
发行人、公司、本指 柴纳石油汽油分配分配有限公司
公司、柴纳石油
对发行人完毕发行完毕发行总金额:
这次公司债券 指 公司债400亿元从一边至另一边
第三期公司债券的总基金不超过11张。
眼前公司债券 指 公司债券
这次发行 指 眼前公司债券的发行
发行人以相干到法度为禀承。、法规为发行眼前公司债券而实行的
募集阐明书 指 柴纳石油汽油分配分配有限公司完毕发行了2016家公司。
公司债券(第第三阶段)招股阐明书
领先主承销品销路商、簿
记许诺人、公司债券蜂箱物质 中信广场复原物投分配分配有限公司
托许诺人、中信广场复原物
保护投入
主承销品销路商、联席主 中信广场复原物投分配分配有限公司、中信广场保护分配分配有限公司、

承销品销路商 柴纳国际堆积事情分配分配有限公司和柴纳招商保护分配分配有限公司
保护指示载团体、登指 柴纳保护指示结算有限作用公司上海办事处
记载团体
信誉评级机构、联指 工会的信誉评级分配有限公司。
合评级
发行人掮客、掮客指 北京的旧称君合法度公司
毕马威Office 指 毕马威表达会计人员师(特殊普通合伙人身份)
普华永道办事处 指 普华永道会计人员师事务所(特殊普通合伙人身份)
公司条例 指 柴纳石油汽油分配分配有限公司条例
柴纳、我国 指 华夏儿女共和主义国
柴纳证监会 指 柴纳保护人的监视应付手续费
柴纳中国堆积业监督管理委员会 指 柴纳银信念人的监视应付手续费
交上所 指 上海保护买卖所
有中肯的的风险区分和承当充其量的。,领会大众
合格包围者 指 公司债券的投入风险,适合公司债券的发行和买卖应付。
最后的及在上海保护买卖所的包围者真正的性
具有合格包围者资历的包围者。
禀承保护指示载团体的记载显示在其名下指示同意现期
公司公司债专卖的 指 公司债券的包围者
《公司条例》 指 《华夏儿女共和主义国公司条例》
《保护法》 指 《华夏儿女共和主义资历保护法
《判定》 指 《公司债券发行判定》
发行人与公司债券受命许诺报酬眼前公司债券的受命应付签字
公司债券受命应付协会 柴纳石油汽油分配分配有限公司债券(2016)
议》 三期)公司债券受命应付使和谐一致
公司公司债专卖的警卫官 柴纳石油汽油分配分配有限公司的公司债券(2016)

判定》 三期)公司公司债专卖的警卫官判定
国资委 指 国务院国有资产人的监视应付手续费
柴纳石油指环、控指 柴纳石油汽油指环公司
股同伴
柴纳吓呆 指 柴纳石油化工分配分配有限公司
柴纳吓呆指环 指 柴纳石油化工指环公司
柴纳海油 指 柴纳海洋石油分配有限公司
中油国际 指 柴纳石油汽油国际分配有限公司
三大石油公司在柴纳 本公司、柴纳吓呆、柴纳海油
国务院 指 华夏儿女共和主义国国务院
国土资源部 指 华夏儿女共和主义国国土资源部
国库 指 华夏儿女共和主义国国库
资历发改委 指 华夏儿女共和主义国资历开展和变革手续费
资历工商总局 指 华夏儿女共和主义国资历工商行政应付总局
前资历财务情状交换手续费 指 华夏儿女共和主义国资历财务情状交换手续费
资历审计署、审计虚伪行为 华夏儿女共和主义国审计署

香港工会的买卖所分配有限公司,对香港交换和使沉淀的个人财产限度局限
香港联交所 指 该公司的全资附设公司
由存托堆积发行,美国存托证据在纽约保护买卖所上市
美国存托分配指 分配,公司发行的每每一单位代表100股H股。
(海报) 的个人财产权
CommitteeofSponsoringOrganizationsofTheNational
COSO 指 CommissionofFraudulentFinancialReporting)
美国石油学会用来代表公共相干的每一依靠的规模。。其
相干为:
API重度 指
康健(康健)、平安(平安)与包围着的(包围着的)
HSE 指 应付系统的缩写
资历对石油重新获得商业执行国际原油销路。
特殊进项金 指 与平所得的支出成反比例的支出。
以原油为首要备有的石油炼制创作,包括汽油、中油
岔开油 指 煤油和对立的事物煤油
根本无机化工创作和无生物的化工创作、乙撑基树脂、分解
化工创作 指 橡胶、分解纤维、化肥等
根底化工创作 指 乙撑、丙烯、刺桐烯、苯、甲苯、Dimethylbenzene,等。
从原油分馏中走快的馏分油。也称为粗汽油。,可做事方法成各
轻油 指 种石油创作,还可作为吓呆勤劳备有。,链烯和芳香剂合成的的制岔开

在现相当财务情状和事情使习惯于(如:在价钱预测的前整天
网格和本钱),禀承地质和工程纸和烟叶,有理决定、
石油和汽油资源,可以从已知油气藏重新获得
判定推迟 指 源预算书。价钱等式只在和约使和谐一致中判定。
价钱有变异,但它不思索出生必需品惹起的价钱。
升起
国际原油计量单位,测诞生大块,桶
桶 指 原油相当于1吨原油(同意API为34度)。
十亿的立方尺 指 国际汽油计量单位,测诞生大块
衍生化工创作 指 由根底化工创作制岔开的化工创作
最复杂的链烯,用于乙撑基树脂的创造、分解橡胶、无机
乙撑 指 创作等中枢备有
从秘诀石油(气)库学到的油(气)占
采产额 指 分
在炼油制岔开皱纹中,在每一时间内投入于每一单位的半岔开的等于。
产额 指 制岔开创作(如岔开)、化工创作的现实制岔开与推测等
高地的输出信号比
轻油创作(轻油创作范畴包括):汽油、煤油、中油、
新油产额 指 轻油、油水调和、苯类创作、洗涤剂备有油、分子筛
脱蜡纸和烟叶、甲基叔丁基醚)、半岔开和制岔开原油做事方法
×100%
在命名的工夫(整天)、月、年几何平均加重值和最大加重值)
加重值率 指 比率
有理解力的商品率 指 原油和原油商品量、原油做事方法量
年度整个新增净推迟除号当年油气输出信号,的比较级区别对待
推迟置换率 指 石油小胜率、汽油推迟置换率和油气当量的储
量置换率
气田汽油脱液、除酸、干燥的、要点处置
节略汽油(LNG)指的是 后,汽油由高温气态转变为固态。,使含无机化合物流畅的
化汽油
紧缩汽油(CNG)指 压缩后气态设计一个版式的汽油
二甲基甲烷和丁烷的调和,原油炼制皱纹中发作的,或
节略石油气(LPG)指的是 石油或汽油重新获得惹起的汽油,在真正的的
每一混合诞生的压力下,取决于气体的方法在每一标准的体温
朝一个方向的一点考虑到的井、石油矿床或资历,判定推迟和原油年
储采比 指 输出信号比率,或许是汽油,这是每一被证明的蜂箱。
输出信号与井口的系数(除非由汽油所排放的汽油)
WTI 指 以西高级房舱轻质原油为根底油的价钱指数系统
宣布期、过来三年指 2012年、2013年、2014年和2015年1-9月
和1期
过来三年、近三年指 2012年、2013年和2014年
普通日 指 华夏儿女共和主义国商业堆积的营业日
买卖日 指 上海保护买卖所营业日
法定和内阁命名假期或禁猎日在民代表机构
法定假期或休憩指 (除非香港特殊行政区)、澳门特殊行政区和台湾省
日 法定节假期和/或禁猎日)
元、万元、百万元、指 民币元、民币万元、民币万元、民币元
亿元
本招股阐明书,总人数和总额能够略有出入。,这些差额是鉴于四RMS和五进入。。
上弦一般局面
一、如此成果的根本局面
(1)发行人的根本局面
1、中文明确:柴纳石油汽油分配分配有限公司
英文明确:PetroChinaCompanyLimited
2、法定代理人:王教练机
3、居住:北京的旧称东城区市安得烈16号
4、邮递区号:100011
5、建立日期:1999年11月5日
6、表达资本:民币183,020,977,818元整
7、商业法人营业执照表达号:100000000032522
8、联系电话:010-59986223
9、描绘:010-62099557
10、网址:
11、经纪范畴:石油汽油勘查、发展(无效期须经答应);原油贮存、销路;岔开油销路;陆上石油制岔开(汽油)、离开海岸的石油制岔开(汽油)、钻井、地球物理探测法、记录、录井、井下作业、油建、储运、海油工程、制岔开冒险的事化学品(无效期至2017年10月13日);预包装食品、奶制品销路(不含小孩似的方案全脂奶粉)(仅限于B),其经纪物质和经纪学期须经答应。;烟的销路(仅限存在烟草专卖零卖答应证的部门经纪


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